Colapso económico mundial dos años

La gran recesión

El periodo conocido como la Gran Moderación llegó a su fin cuando la expansión de una década de la actividad del mercado inmobiliario estadounidense alcanzó su punto máximo en 2006 y la construcción residencial comenzó a descender. En 2007, las pérdidas en los activos financieros relacionados con las hipotecas empezaron a provocar tensiones en los mercados financieros mundiales, y en diciembre de 2007 la economía estadounidense entró en recesión. Ese año, varias grandes empresas financieras sufrieron dificultades financieras y muchos mercados financieros experimentaron importantes turbulencias. En respuesta, la Reserva Federal proporcionó liquidez y apoyo a través de una serie de programas motivados por el deseo de mejorar el funcionamiento de los mercados y las instituciones financieras y, por tanto, limitar el daño a la economía estadounidense.1 Sin embargo, en el otoño de 2008, la contracción económica se agravó, llegando a ser lo suficientemente profunda y prolongada como para adquirir la etiqueta de “la Gran Recesión”.  Aunque la economía estadounidense tocó fondo a mediados de 2009, la recuperación en los años inmediatamente posteriores fue, según algunas medidas, inusualmente lenta. La Reserva Federal ha proporcionado una acomodación monetaria sin precedentes en respuesta a la gravedad de la contracción y al ritmo gradual de la posterior recuperación.    Además, la crisis financiera dio lugar a una serie de importantes reformas en la regulación bancaria y financiera, legislación del Congreso que afectó significativamente a la Reserva Federal.

Recesión de 1973-1975

de 2007 a 2009, la segunda peor crisis económica de la historia de Estados Unidos.  ¿Qué causó este caos económico? Los economistas citan como principal culpable el colapso del mercado de hipotecas de alto riesgo -impagos de préstamos a la vivienda de alto riesgo- que provocó una contracción del crédito en el sistema bancario mundial y una caída precipitada de los préstamos bancarios.  Pero, en realidad, las razones son más complejas. Según un informe de 2011 de la Comisión de Investigación de la Crisis Financiera, la Gran Recesión fue una catástrofe “evitable” causada por fallos generalizados, incluso en la regulación gubernamental y el comportamiento arriesgado de Wall Street.  Aunque el impacto relativo de cada causa sigue siendo objeto de debate hoy en día, la Gran Recesión se erige como un cuento con moraleja sobre el riesgo, la inversión en lo que se conoce y los peligros de depositar toda la confianza y la fe en los expertos e instituciones financieras.

1. Las dos décadas anteriores a la Gran Recesión fueron en gran medida prósperas, con aumentos del PIB, baja inflación y dos recesiones relativamente suaves.  Este periodo -desde mediados de los 80 hasta 2007- se denominó con optimismo la Gran Moderación. El nombre hace referencia a la creencia contemporánea de que el tradicional ciclo empresarial de auge y caída se había superado en favor de un crecimiento económico medio pero estable.Sin embargo, el optimismo desenfrenado condujo a un gasto inmoderado, especialmente para los inversores amantes del riesgo. Todos, desde los propietarios de viviendas hasta los banqueros, creían que la economía seguiría creciendo. Esto hizo que comportamientos tradicionalmente arriesgados -como las estrategias agresivas de inversión y apalancamiento, además de la asunción de una deuda excesiva- parecieran seguros.  Las suposiciones sobre el crecimiento económico también contribuyeron a un periodo de desregulación, sobre todo la derogación en 1999 de la Ley Glass-Steagall, una legislación histórica de la época de la Depresión que separaba la banca comercial de la de inversión.  La derogación de las principales disposiciones de la Ley Glass-Steagall permitió que los bancos y las agencias de valores se hicieran mucho más grandes y abrió las puertas a las grandes fusiones. Aunque sólo fue uno de los factores que contribuyeron a la Gran Recesión, los cambios en la Ley Glass-Steagall trajeron consigo un periodo de expansión nacional de las empresas y el engullimiento de las instituciones pequeñas e independientes, lo que creó entidades que eran “demasiado grandes para caer”, o al menos eso creía todo el mundo.

Crisis financiera en ee.uu. 2021

En medio de la persistente preocupación por el impacto del Delta y de las nuevas variantes del coronavirus, las restricciones de la oferta se están endureciendo y el aumento de la inflación se está convirtiendo en una importante restricción de las políticas de apoyo que podrían mantener el crecimiento. El repunte de los precios de la energía es emblemático de los problemas creados por las interrupciones de la oferta que podrían acabar perjudicando a la demanda agregada, sobre todo si los bancos centrales se ven obligados a tomar medidas más agresivas para contener la inflación. En muchos países, sobre todo en los mercados emergentes y en las economías de bajos ingresos, la recesión de 2020 sigue teniendo efectos devastadores sobre el PIB y el empleo.

La economía estadounidense se encuentra en una coyuntura difícil, con lecturas desiguales sobre la fortaleza tanto de la demanda interna como del mercado laboral, en un contexto de crecientes presiones inflacionistas. Aunque una tasa de desempleo por debajo del 5% y la escasez de mano de obra en algunos sectores indican la rigidez del mercado laboral, el crecimiento general del empleo ha sido escaso en los últimos meses. La demanda de los consumidores se ha mantenido fuerte, pero la erosión de la confianza de las empresas y los consumidores podría significar un debilitamiento de la demanda interna. Los dos principales proyectos de ley de gasto que se presentan en el Congreso tienen la buena intención de aumentar la productividad a largo plazo, pero impulsarían la demanda y ejercerían una mayor presión al alza sobre la inflación a corto plazo. Esto, junto con el aumento de las expectativas de inflación, podría forzar la mano de la Reserva Federal y, como mínimo, llevar a una reducción más agresiva.

Colapso de la economía mundial en 2022

Kimberly Amadeo es una experta en economía e inversión en Estados Unidos y el mundo, con más de 20 años de experiencia en análisis económico y estrategia empresarial. Es la presidenta del sitio web económico World Money Watch. Como escritora de The Balance, Kimberly ofrece una visión del estado de la economía actual, así como de los acontecimientos pasados que han tenido un impacto duradero.

El tamaño de la economía estadounidense la hace resistente. Es muy poco probable que incluso los acontecimientos más graves lleven a un colapso. Si la economía estadounidense se derrumbara, ocurriría rápidamente, porque el factor sorpresa es una de las causas probables de un posible colapso. Los signos de un fracaso inminente son difíciles de ver para la mayoría de la gente.

Recientemente, la economía estadounidense estuvo a punto de colapsar el 16 de septiembre de 2008. Ese fue el día en que el Fondo Primario de Reserva “rompió el dólar”: el valor de las participaciones del fondo cayó por debajo de 1 dólar por acción.  Los inversores, presas del pánico, retiraron miles de millones de las cuentas del mercado monetario, donde las empresas guardan el efectivo para financiar las operaciones diarias.  Si las retiradas se hubieran prolongado incluso una semana, y si la Reserva Federal y el gobierno de Estados Unidos no hubieran intervenido para apuntalar el sector financiero, es probable que toda la economía se hubiera paralizado. Los camiones habrían dejado de circular, las tiendas de comestibles se habrían quedado sin alimentos y las empresas se habrían visto obligadas a cerrar. Así de cerca estuvo la economía estadounidense de un verdadero colapso, y así de vulnerable es a otro.

Patricia Gómez

Bienvenid@, soy Patricia Gómez y te invito a leer mi blog de interés.