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El coste de los fondos propios es mayor que el de la deuda
El coste de la deuda de una empresa es el tipo de interés efectivo que paga una empresa por sus obligaciones de deuda, incluidos los bonos, las hipotecas y cualquier otra forma de deuda que pueda tener la empresa. Dado que los gastos por intereses son deducibles, suele ser más útil determinar el coste de la deuda de una empresa después de impuestos. El coste de la deuda, junto con el coste del capital, constituye el coste del capital de una empresa.
El coste de la deuda puede ser útil para evaluar la situación crediticia de una empresa y, cuando se combina con el tamaño de la deuda, puede ser un buen indicador de la salud financiera general. Por ejemplo, 1.000 millones de dólares de deuda a un interés del 3% es en realidad menos costoso que 500 millones de dólares al 7%, por lo que conocer tanto el tamaño como el coste de la deuda de una empresa puede dar una idea más clara de su situación financiera.
Muchas empresas publican el tipo de interés medio de su deuda, pero si no es así, es bastante fácil de calcular utilizando los estados financieros de la empresa. En la cuenta de resultados, puedes encontrar el total de intereses que ha pagado la empresa (nota: si estás viendo una cuenta de resultados trimestral, multiplica esta cifra por cuatro para anualizar los datos). A continuación, en el balance, puedes encontrar el importe total de la deuda que tiene la empresa. Divida el interés anual por la deuda total y multiplique el resultado por 100, y obtendrá el tipo de interés efectivo de las obligaciones de la empresa.
Coste del rendimiento de la deuda al vencimiento
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Calcular el coste de la deuda a partir del balance
En economía y contabilidad, el coste del capital es el coste de los fondos de una empresa (tanto de la deuda como de los fondos propios) o, desde el punto de vista de un inversor, “la tasa de rendimiento requerida para los valores existentes de una empresa en cartera”[1] Se utiliza para evaluar los nuevos proyectos de una empresa. Es el rendimiento mínimo que esperan los inversores por aportar capital a la empresa, estableciendo así un punto de referencia que debe cumplir un nuevo proyecto.
Para que una inversión merezca la pena, el rendimiento esperado del capital tiene que ser superior al coste del capital. Ante una serie de oportunidades de inversión que compiten entre sí, se espera que los inversores pongan su capital a trabajar para maximizar el rendimiento. En otras palabras, el coste del capital es la tasa de rendimiento que cabría esperar que obtuviera el capital en la mejor inversión alternativa de riesgo equivalente; es el coste de oportunidad del capital. Si un proyecto tiene un riesgo similar al de las actividades medias de una empresa, es razonable utilizar el coste medio del capital de la empresa como base para la evaluación o el coste del capital es el coste de una empresa para obtener fondos. Sin embargo, en el caso de proyectos ajenos a la actividad principal de la empresa, el coste actual del capital puede no ser el criterio adecuado, ya que los riesgos de los negocios no son los mismos[2].
Coste de la deuda wacc
El coste de la deuda es el tipo de interés efectivo que una empresa paga por sus deudas. Es el coste de la deuda, incluyendo bonos y préstamos. El gasto de la deuda también se refiere al gasto de la deuda antes de impuestos, que es el coste de la deuda para la empresa antes de tener en cuenta los impuestos. Sin embargo, la diferencia entre el coste de la deuda antes y después de impuestos radica en el hecho de que los gastos por intereses son deducibles.
El coste de la deuda es un aspecto de la estructura de capital de una empresa y también incluye los costes de los fondos propios. La estructura de capital se refiere a la forma en que una empresa financia sus operaciones generales y su crecimiento a través de diversas fuentes de fondos, que incluyen, entre otros tipos, la deuda, como bonos o préstamos.
La medición del coste de la deuda es útil para comprender la tasa global que paga una empresa por utilizar estos tipos de financiación de la deuda. La métrica también dará a los inversores una indicación del nivel de riesgo de la empresa en relación con otras, ya que las empresas más arriesgadas suelen tener costes de deuda más elevados.
Una empresa tiene que determinar la cantidad total de intereses que paga por cada una de sus deudas durante el año para calcular el coste de la hipoteca. A continuación, divide el importe por la suma de toda su deuda. La consecuencia es el coste de la deuda.
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