▷ Diferencias entre sicav y fondos de inversion

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Tanto si es un nuevo inversor como si tiene experiencia, invertir en fondos de inversión puede ser una forma sencilla de diversificar sus participaciones. Los fondos de inversión, un segmento creciente del mercado de inversiones, son carteras gestionadas profesionalmente cuyas acciones se venden al público de forma muy similar a las acciones.

Piense en un fondo de inversión como una forma de que un gran grupo de personas reúna su dinero para tener más poder adquisitivo. Si usted invirtiera 100 dólares al mes en la bolsa, no podría comprar muchas acciones. Pero si miles de personas invierten 100 dólares cada mes, como grupo pueden comprar importantes acciones.

Los fondos se agrupan en función de factores como la tolerancia al riesgo y las estrategias. Después de revisar sus circunstancias personales, elija un fondo con un objetivo que se ajuste a su tolerancia al riesgo, su plazo y sus objetivos.

Crecimiento – Diseñados para producir los mejores resultados a largo plazo, estos fondos suelen maximizar la revalorización del capital con pocos o ningún ingreso para el inversor. Considerados como un grupo de fondos más arriesgado, invierten principalmente en empresas que tienen un potencial de revalorización del precio superior a la media.

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La AEVM actúa en el ámbito de la gestión de inversiones colectivas, comúnmente conocida como gestión de fondos. Los dos principales textos legislativos de la UE en este ámbito son la Directiva sobre Organismos de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios (OICVM) y la Directiva sobre Gestores de Fondos de Inversión Alternativos (GFIA).

El papel de la AEVM con respecto a estas dos Directivas ha incluido la emisión de asesoramiento técnico a la Comisión Europea, la elaboración de directrices para los participantes en el mercado, la preparación de normas técnicas de regulación y aplicación, y la emisión de dictámenes y preguntas y respuestas. Aunque el grueso de la labor de la AEVM en el ámbito de la gestión de fondos está relacionado con los OICVM y la Directiva sobre los fondos de inversión alternativos, la AEVM también trabaja en relación con los fondos de capital riesgo, los fondos de emprendimiento social y los fondos de inversión a largo plazo.

La Directiva sobre OICVM es un marco detallado y armonizado para los fondos de inversión que pueden venderse a inversores minoristas en toda la UE. Esto significa que los fondos autorizados en un Estado miembro pueden comercializarse en otro Estado miembro utilizando un mecanismo de pasaporte. Introducidas originalmente en 1985, las normas de los OICVM han sido revisadas en varias ocasiones, la más reciente a través de la Directiva OICVM V, que entró en vigor el 18 de marzo de 2016. La Directiva OICVM V tiene por objeto armonizar el régimen de los OICVM con la Directiva sobre los GFIA en lo que respecta a la remuneración y las normas de los depositarios e introducir una serie de medidas correspondientes: aclara la función del depositario, introduce normas sobre las políticas de remuneración que deben aplicarse a los miembros clave del personal de la sociedad de gestión de los OICVM y armoniza las sanciones administrativas mínimas en caso de infracción de las normas sobre los OICVM.

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Luxemburgo es el primer centro de inversión de Europa y el principal centro mundial de distribución de fondos. La Ley de Fondos de Inversión Especializados (SIF), de febrero de 2007, flexibilizó considerablemente las normas relativas a los “inversores admisibles” y los “activos admisibles”, lo que aumentó el atractivo de Luxemburgo como centro mundial de fondos elegido tanto por los promotores como por los inversores.

La estructura puede albergar una amplia variedad de tipos de activos, incluidos los productos de inversión tradicionales y alternativos. Hay pocas restricciones al apalancamiento, por lo que es ideal para los fondos de capital riesgo, los fondos de cobertura y los fondos inmobiliarios. Las normas están diseñadas para dar cabida a todos los estilos y objetivos de inversión.

Una SICAV SIF es un vehículo de inversión verdaderamente polivalente, flexible desde el punto de vista operativo y eficiente desde el punto de vista fiscal, que puede ser comercializado tanto a nivel internacional como en los Estados miembros de la UE por inversores institucionales y particulares que reúnan las condiciones de “inversores bien informados”.

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Mario y Giovanna entran ahora en detalles y descubren que los fondos de inversión y las Sicav no son lo mismo. Cuando invierten en fondos, compran las acciones del fondo, que es gestionado por la SGA. En cambio, en las SICAV, compran acciones de la sociedad, y el capital de las SICAV fluctúa con las entradas y salidas. Además, las SICAV suelen estar domiciliadas en Irlanda o Luxemburgo para beneficiarse de un tratamiento fiscal favorable, pero no se preocupe: las SICAV, al igual que los fondos, se ven afectadas por la protección MIFID2 para los inversores.