Inflacion y tipos de interes

Tipo de interés nominal

– Este trabajo tiene como objetivo examinar el efecto tanto de la tasa de inflación como del tipo de interés sobre los precios de las acciones utilizando datos trimestrales de empresas no financieras que cotizan en el DJIA30 y el NASDAQ100 para el período 1999-2016. Se utiliza el modelo de duración de las acciones para medir la sensibilidad de las variaciones de las tasas de inflación y los tipos de interés sobre los precios de las acciones.

– Los resultados del análisis de cointegración de Johansen de panel muestran que existe cointegración entre los precios de las acciones, los cambios en los precios de las acciones debido a las tasas de inflación y los cambios en los precios de las acciones debido a los tipos de interés reales. Los resultados de la regresión de cointegración muestran que las tasas de inflación están negativamente asociadas con los precios de las acciones, los tipos de interés reales y los precios de las acciones están positivamente asociados, los cambios en los tipos de interés reales y las tasas de inflación causan cambios significativos en los precios de las acciones, una velocidad de ajuste significativa al equilibrio de largo plazo entre los precios de las acciones observados y los tipos de interés reales y una velocidad de ajuste significativa al equilibrio de largo plazo entre los cambios en los precios de las acciones debido a los tipos de interés reales y los cambios en las tasas de inflación.

Por qué es buena la inflación

El Banco Central Europeo, que fija los tipos de interés para los 19 países europeos que utilizan el euro, y el Banco Central de Japón, también están reduciendo el apoyo económico, aunque de momento no han recortado los tipos de interés.

El interés es el coste de tomar dinero prestado, normalmente expresado en forma de tipo de interés anual. Es una de las principales herramientas que pueden utilizar los bancos centrales para intentar frenar el aumento de los precios, la inflación. El aumento de la demanda, junto con la escasez de oferta a medida que la economía mundial se recupera de la pandemia, está haciendo que la inflación alcance nuevos máximos. Por ello, los bancos centrales -que gestionan la moneda y la política monetaria de cada país- están tomando medidas.

Si contrató una hipoteca para comprar su vivienda en el Reino Unido, el coste de su cuota mensual puede aumentar. El importe dependerá del tamaño de su préstamo. Por ejemplo, sobre la base de una hipoteca media de 140.000 libras esterlinas, la asociación bancaria UK Finance calcula un aumento medio de 15 libras esterlinas al mes por la última subida de los tipos de interés del Banco de Inglaterra. Esto es para los 850.000 prestatarios de hipotecas con seguimiento, un tipo de hipoteca de tipo variable.

Inflación y deuda

Los autores no trabajan, consultan, poseen acciones o reciben financiación de ninguna empresa u organización que pueda beneficiarse de este artículo, y no han revelado ninguna afiliación relevante más allá de su nombramiento académico.

El 26 de enero de 2022, la Reserva Federal señaló sus planes de empezar a subir los tipos de interés “pronto” -posiblemente en marzo- en un intento de frenar la inflación antes de que suponga un grave riesgo para la economía estadounidense. Un informe separado publicado al día siguiente mostró que la economía creció un 6,9% en el cuarto trimestre de 2021. Una subida de los tipos de interés sería la primera vez que el banco central aumenta su tipo de interés de referencia en más de tres años.

Elevar los costes de los préstamos que pagan los consumidores y las empresas tiene el efecto de frenar la actividad económica, lo que a su vez podría frenar la inflación. Pero también existe la preocupación de que pueda frenar demasiado rápido. Hemos pedido a Alexander Kurov, profesor de finanzas de la Universidad de Virginia Occidental, y a Marketa Wolfe, economista del Skidmore College, que nos expliquen qué está haciendo la Fed y qué significa para usted.

Gráfico de la inflación y los tipos de interés en EE.UU.

La inflación y los tipos de interés suelen estar relacionados y se mencionan con frecuencia en macroeconomía. La inflación se refiere a la tasa de aumento de los precios de los bienes y servicios. En Estados Unidos, el tipo de interés (que es la cantidad que cobra un prestamista a un prestatario) se basa en el tipo de los fondos federales que determina la Reserva Federal. El Sistema de la Reserva Federal es el banco central de Estados Unidos; a veces se le llama simplemente la Fed.

La Fed intenta influir en la tasa de inflación fijando y ajustando el objetivo del tipo de los fondos federales. Esta herramienta permite a la Fed ampliar o reducir la oferta monetaria según sea necesario, lo que influye en las tasas de empleo objetivo, en la estabilidad de los precios y en el crecimiento económico estable.

En un sistema de banca de reserva fraccionaria, los tipos de interés y la inflación tienden a estar inversamente correlacionados. Esta relación constituye uno de los principios centrales de la política monetaria contemporánea: Los bancos centrales manipulan los tipos de interés a corto plazo para influir en la tasa de inflación de la economía.