▷ Ley glass-steagall | Actualizado octubre 2024

¿fue un éxito la ley glass-steagall?

Vivimos en una sociedad impulsada por el deseo de ir más allá de nuestro statu quo, o al menos parecer que lo hacemos. Pero, ¿puede la prosperidad desenfrenada financiarse en pagos sin acabar colapsando sobre sí misma?

Si observamos el auge y la caída económica que precedió a la Ley Glass-Steagall, en comparación con la Ley Ghram-Leach Bliley que la derogó, surge un patrón que puede contener las respuestas junto con la ayuda de las nuevas innovaciones tecnológicas. Y merece nuestra atención.

La Ley Glass-Steagall se refiere a las disposiciones establecidas en la Ley Bancaria de 1933 para equilibrar las competencias entre la banca comercial y la de inversión. La intención era proporcionar un entorno financiero más sano y seguro mediante la separación de ambos, de modo que se minimizara el riesgo para los consumidores y se eliminaran los intereses conflictivos dentro de las grandes instituciones financieras.

La década de 1920 estuvo marcada por un periodo de gran innovación y florecimiento económico, comúnmente conocido como Los locos años 20. Durante esta época próspera, muchos productos se pusieron a disposición de los consumidores. Cosas como los coches y las radios estaban al alcance del hombre de a pie, pero tenía que tener un préstamo para financiar una compra tan grande, por lo que el papel de los bancos empezó a cambiar rápidamente.

cómo contribuyó la derogación en 1999 de la ley glass-steagall a la recesión de 2008

En 1933, tras el crack bursátil de 1929 y durante la quiebra de bancos comerciales en todo el país y la Gran Depresión, dos miembros del Congreso presentaron una ley, conocida hoy como la Ley Glass-Steagall (GSA), que separaría las actividades bancarias de inversión de las comerciales.

En aquel momento, la actividad bancaria inadecuada -la participación excesiva de los bancos comerciales en las inversiones bursátiles- se consideraba la principal responsable del colapso financiero. Se creía que los bancos comerciales asumían demasiados riesgos con el dinero de los depositantes.

Otras explicaciones sobre la causa de la Gran Depresión evolucionaron a lo largo de los años, lo que llevó a mucha gente a cuestionar si la Ley Glass-Steagall obstaculizaba o no el establecimiento de empresas de servicios financieros que pudieran competir en igualdad de condiciones.

Se acusó a los bancos comerciales de ser demasiado especuladores en la época anterior a la Depresión porque desviaban fondos a operaciones especulativas. Así, los bancos se volvieron codiciosos, asumiendo enormes riesgos con la esperanza de obtener recompensas aún mayores. La propia banca se volvió descuidada y los objetivos se difuminaron. Se concedieron préstamos poco sólidos a empresas en las que el banco había invertido, y se animó a los clientes a invertir en esos mismos valores.

consecuencias de la derogación de la ley glass-steagall

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La Ley Glass-Steagall formaba parte de la Ley Bancaria de 1933. Imponía restricciones a las actividades que podían realizar los bancos comerciales y los bancos de inversión (u otras empresas de valores). Separaba efectivamente esas actividades, de modo que los dos tipos de negocios no podían mezclarse, con el fin de proteger el dinero de los consumidores del uso especulativo. La Ley Bancaria de 1935 aclaró y modificó de otro modo la Glass-Steagall.

Desde el principio, hubo muchos economistas, empresarios y políticos que no consideraron productivas las restricciones y deseaban eliminarlas por completo. Se tardó unos 66 años, pero la legislación fue finalmente derogada por completo. Las crisis financieras posteriores han dado lugar a intentos de revivir la legislación, e incluso de hacerla más fuerte de lo previsto originalmente.

derogación de glass-steagall

El sector bancario llevaba buscando la derogación de la Ley Glass-Steagall de 1933 desde la década de 1980, si no antes[5][6]. En 1987, el Servicio de Investigación del Congreso elaboró un informe en el que se analizaban los argumentos a favor y en contra de la conservación de la Ley Glass-Steagall[7].

Las respectivas versiones de la Ley de Servicios Financieros fueron presentadas en el Senado de EE.UU. por Phil Gramm (republicano de Texas) y en la Cámara de Representantes de EE.UU. por Jim Leach (republicano de Iowa). El tercer legislador asociado al proyecto de ley fue el representante Thomas J. Bliley, Jr. (republicano de Virginia), presidente de la Comisión de Comercio de la Cámara de Representantes de 1995 a 2001.

Durante el debate en la Cámara de Representantes, el representante John Dingell (demócrata de Michigan) argumentó que el proyecto de ley daría lugar a que los bancos se convirtieran en “demasiado grandes para caer”. Dingell argumentó, además, que ello conllevaría necesariamente un rescate por parte del Gobierno Federal[8].

La Cámara de Representantes aprobó su versión de la Ley de Servicios Financieros de 1999 el 1 de julio de 1999, por una votación bipartidista de 343-86 (republicanos 205-16; demócratas 138-69; independientes 0-1),[9][10][nota 1] dos meses después de que el Senado ya hubiera aprobado su versión del proyecto de ley el 6 de mayo por una votación mucho más estrecha de 54-44 siguiendo básicamente líneas partidistas (53 republicanos y 1 demócrata a favor; 44 demócratas en contra)[12][13][14][nota 2].