▷ Precio/valor contable | Actualizado junio 2024

Precio/valor contable en línea

relación entre precio y rendimiento

¿Qué precio deben pagar los inversores por las acciones de una empresa? Si el objetivo es descubrir empresas de alto crecimiento que se venden a precios de bajo crecimiento, el ratio precio/valor contable (P/B) ofrece a los inversores un enfoque eficaz para encontrar empresas infravaloradas.

El ratio P/B también puede ayudar a los inversores a identificar y evitar las empresas sobrevaloradas. Sin embargo, este ratio tiene sus limitaciones y hay circunstancias en las que puede no ser la métrica más eficaz para la valoración.

La relación precio/valor contable (P/B) es el cociente entre el valor de mercado de las acciones de una empresa (precio de las acciones) y su valor contable de los fondos propios. El valor contable de los fondos propios, a su vez, es el valor de los activos de una empresa expresado en el balance. El valor contable se define como la diferencia entre el valor contable de los activos y el valor contable de los pasivos.

Los inversores utilizan la relación precio-valor contable para calibrar si una acción está bien valorada. Una relación P/B de uno significa que el precio de las acciones se ajusta al valor contable de la empresa. En otras palabras, el precio de las acciones se consideraría justamente valorado, estrictamente desde el punto de vista del P/B. Una empresa con un ratio P/B alto podría significar que el precio de las acciones está sobrevalorado, mientras que una empresa con un P/B más bajo podría estar infravalorada.

ratio deuda/valor contable

La relación precio/valor contable (P/B Ratio) mide la capitalización bursátil de una empresa en relación con su valor contable de los fondos propios. Ampliamente utilizado entre los inversores en valor, el ratio P/B puede utilizarse para identificar valores infravalorados en el mercado.

Dado que el valor contable de los fondos propios es una métrica apalancada (después de la deuda), se utiliza el valor de los fondos propios como punto de comparación, en lugar del valor de la empresa, para evitar un desajuste en el proveedor o proveedores de capital representados.

En la mayoría de los casos, cualquier empresa financieramente sólida debería esperar que su valor de mercado sea mayor que su valor contable, ya que las acciones tienen un precio en el mercado abierto basado en el crecimiento previsto de la empresa.

Mientras que los ratios P/B más bajos pueden sugerir que una empresa está infravalorada y los ratios P/B más altos pueden significar que la empresa está sobrevalorada, sigue siendo necesario un examen más detallado antes de tomar cualquier decisión de inversión.

En conclusión, si la empresa está infravalorada, bastante valorada o sobrevalorada dependerá de cómo se comparen los ratios de la empresa con los múltiplos medios del sector, así como de los fundamentos de la empresa.

ratio p/b

La relación precio/valor contable también se conoce como relación mercado/valor contable o relación precio/valor o simplemente relación P/B (PB). Es una piedra angular de la inversión en valor. Le ayuda a saber si está comprando una acción con descuento o con prima.

La relación precio/valor contable es un ratio financiero que compara el precio de las acciones de una empresa con sus activos netos. Los activos netos son el total de activos menos el total de pasivos. El ratio PB es la cantidad que los inversores están dispuestos a pagar por una acción de los activos de la empresa.

Porque históricamente, las acciones infravaloradas han superado a las acciones con un ratio PB alto. Las leyendas de la inversión han hecho su fortuna invirtiendo en valores infravalorados. Y lo más importante, a todo el mundo le gusta una buena ganga.

Los activos intangibles, como las patentes, la propiedad intelectual, el fondo de comercio, etc., no se incluyen en el cálculo del valor contable de una empresa. Sólo se tienen en cuenta los activos duros que se revalorizan, como el efectivo, los terrenos, el oro, las instalaciones y la maquinaria, etc.

Como la mayoría de los ratios financieros, también el ratio PB difiere entre sectores. Pero lo ideal es que la relación entre el precio y el valor contable sea inferior o igual a 1. Esto indica que la empresa está infravalorada. Sin embargo, también es aceptable una relación precio/valor contable de hasta 3. Las empresas con una relación precio/valor contable elevada están sobrevaloradas y no se ajustan a los criterios de la inversión en valor.