▷ Quiebra de una empresa | Actualizado junio 2024

quiebras de empresas 2020

Las leyes federales sobre quiebras rigen la forma en que las empresas salen del negocio o se recuperan de una deuda agobiante. Una empresa en quiebra, el “deudor”, puede recurrir al Capítulo 11 del Código de Quiebras para “reorganizar” su negocio y tratar de volver a ser rentable. La dirección sigue dirigiendo las operaciones cotidianas de la empresa, pero todas las decisiones empresariales importantes deben ser aprobadas por un tribunal de quiebras.

En el marco del Capítulo 7, la empresa interrumpe todas sus operaciones y desaparece por completo. Se nombra a un administrador para “liquidar” (vender) los activos de la empresa y el dinero se utiliza para pagar la deuda, que puede incluir deudas con acreedores e inversores.

Los tenedores de bonos tienen más posibilidades de recuperar sus pérdidas que los accionistas, porque los bonos representan la deuda de la empresa y ésta ha acordado pagar a los tenedores de bonos los intereses y devolverles el capital. Los accionistas son propietarios de la empresa y asumen un mayor riesgo. Podrían ganar más dinero si la empresa va bien, pero podrían perder dinero si la empresa va mal. Los propietarios son los últimos en ser reembolsados si la empresa fracasa. Las leyes de quiebra determinan el orden de pago.

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Si una empresa en la que has invertido se declara en quiebra, buena suerte para recuperar el dinero, dicen los pesimistas; o si lo haces, lo más probable es que te devuelvan unos céntimos. Pero, ¿es eso cierto? La respuesta depende de una serie de factores, como el tipo de quiebra y el tipo de inversión que tenga.

El tipo de procedimiento de quiebra -Capítulo 7 o Capítulo 11- suele dar alguna pista sobre si el inversor medio recuperará toda, una parte o nada de su participación financiera. Pero incluso eso variará en función de cada caso. También existe un orden jerárquico de acreedores e inversores, que dicta a quién se le paga primero, segundo y último (si es que se le paga). En este artículo, explicaremos lo que ocurre cuando una empresa pública se acoge al Capítulo 7 o al Capítulo 11 y cómo afecta a sus inversores.

En virtud del Capítulo 7 del Código de Quiebras de EE.UU., “la empresa interrumpe todas sus operaciones y se extingue por completo. Se nombra a un administrador para que liquide (venda) los activos de la empresa, y el dinero se utiliza para pagar la deuda”, señala la Comisión del Mercado de Valores de Estados Unidos.

3 tipos de quiebras

Miles de empresas se han declarado en quiebra, entre ellas grandes nombres como Neiman Marcus, Hertz, J. Crew y Brooks Brothers. Pero estas empresas tan conocidas no necesariamente han desaparecido para siempre. La quiebra puede permitir a una empresa reorganizar su deuda y volver a intentarlo.

Dado que los individuos y las empresas se declaran en bancarrota bajo el Capítulo 7 cuando tienen problemas financieros, los deudores pueden no ser capaces de pagar a todos sus acreedores. El tribunal nombra a un fideicomisario, que vende los activos del deudor y distribuye las ganancias entre los acreedores. El código de bancarrota da prioridad a los acreedores garantizados, que son los primeros en recibir el pago, seguidos por los acreedores no garantizados.

Los acreedores no garantizados son prestamistas que no tienen intereses de garantía sobre los bienes de la empresa. Pueden ser bancos, proveedores y tenedores de bonos. El síndico les paga con los activos que quedan después de reembolsar a los acreedores garantizados. Los accionistas son los últimos de la lista, si es que queda algo.

Los tenedores de bonos tienen más posibilidades de recuperar su dinero de la empresa que los accionistas porque estas partes tienen una relación de deudor y acreedor. Los bonos representan una deuda de la empresa que ésta se compromete a devolver con intereses. Los accionistas no son acreedores. Son propietarios de la empresa. Obtienen mayores beneficios que los tenedores de bonos en los buenos tiempos y asumen mayores riesgos en los tiempos difíciles.

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La Ley de Sociedades de 2001 determina el orden en que el administrador externo tiene que devolver el dinero que debe una empresa a determinados acreedores. Los consumidores serán, por lo general, acreedores ordinarios no garantizados y sólo se les pagará después de que se haya reembolsado el dinero que se debe a otras clases de acreedores, como los empleados y los accionistas.

Si ha pagado por un producto o servicio mediante un acuerdo de crédito (tarjeta de crédito o préstamo) y el producto o servicio no llega porque la empresa ha entrado en administración externa, puede solicitar una devolución de la transacción a su institución financiera o banco que emitió la tarjeta de crédito. Debe hacer esta solicitud lo antes posible, ya que puede haber límites de tiempo para las solicitudes de devolución de cargos.

Algunos estados y territorios tienen programas en los que las pérdidas de los consumidores en sectores específicos pueden ser reparadas a través de un fondo de compensación o un acuerdo similar. En algunos casos, usted puede solicitar una compensación cuando una empresa es insolvente.