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Florian Merz, Director de Planificación Estratégica, Petróleo
Fundada en 1987, Carlyle es una empresa estadounidense de capital riesgo con sede en Washington DC. Carlyle invierte en cuatro segmentos principales: Corporate Private Equity, Real Assets, Global Credit e Investment Solutions. La empresa de capital riesgo ha crecido significativamente, como se desprende del crecimiento interanual de sus activos:
El sector del petróleo se está recuperando de los últimos años de precios bajos del petróleo. El crudo Brent de referencia se está estabilizando en torno a los 70 dólares por barril, viniendo de mínimos de 40 dólares en 2016 y 50 dólares en 2017, considerando los diferenciales de valores en países como Canadá y el Pérmico. La recuperación de los precios es el resultado de una mezcla de factores, algunos de ellos logrados a través de una coordinación eficiente y otros debido a coincidencias geopolíticas en algunos países. Se ha intentado con éxito frenar la producción de petróleo mediante acuerdos entre países de la OPEP y no OPEP. Además, la oferta mundial se ha visto afectada por los recortes de producción de productores cuestionados como Venezuela, Irán y Qatar, que se disponen a abandonar la OPEP en 2019. El inventario global de petróleo ha bajado en 175 millones de barriles desde 2016 y, según las estimaciones de la Administración de Información Energética, una fuerte demanda de petróleo sigue beneficiando al sector.
Musabbeh Al Kaabi, de Mubadala, habla de la creación de valor
La empresa española Cepsa venderá una participación de alrededor del 25% en una oferta pública inicial que, según fuentes cercanas al asunto, valorará la compañía en unos 10.000 millones de euros (11.600 millones de dólares), lo que la convertirá en una de las mayores salidas a bolsa de una empresa petrolera en una década.
La salida a bolsa, prevista para el cuarto trimestre, será por una participación del 25%, antes de cualquier opción de venta de acciones en función de la demanda, según la empresa, propiedad del inversor estatal de Abu Dhabi Mubadala.
Rothschild es el único asesor financiero de la operación de Cepsa, mientras que Banco Santander, Citigroup Global Markets Limited, Merrill Lynch y Morgan Stanley actúan como coordinadores globales conjuntos y bookrunners conjuntos, dijo Cepsa.
Tras años de construcción de participaciones en Cepsa, el fondo soberano de Abu Dhabi compró en 2011 a la francesa Total el resto de acciones que no poseía, valorando la empresa española en unos 7.500 millones de euros.
Mubadala vende su participación en Cepsa a Carlye Seis Meses
“Los recientes acontecimientos económicos internacionales han creado incertidumbre en los mercados internacionales de capitales”, dijo Cepsa, controlada por la empresa estatal de Abu Dhabi Mubadala Investment Co. El precio final de la OPV se decidirá mañana.
Los banqueros se esforzaron la semana pasada por salvar la OPV, que se esperaba que fuera la mayor de una empresa petrolera europea en más de una década, ya que los inversores se mostraban reacios a la valoración de Mubadala. La venta coincidió con una caída en el mercado de valores mundial, en el que las acciones europeas cayeron a los niveles más bajos desde 2016.
La oferta habría valorado a Cepsa, con sede en España, entre 7.000 millones de euros (8.100 millones de dólares) y 8.100 millones de euros. La preferencia de Mubadala era retirar la OPV en lugar de aceptar una valoración más baja, dijeron la semana pasada personas familiarizadas con el asunto.
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Estación Munio petro Tanzania
La oferta, que está prevista para el cuarto trimestre de 2018, sujeta a las condiciones del mercado, podría alcanzar unos 3.000 millones de euros, lo que valoraría a Cepsa en 10.000 millones de euros y la convertiría en la mayor OPA petrolera de la última década.
Citando a personas familiarizadas con el asunto, la agencia de noticias Bloomberg dijo que el holding de Abu Dhabi se decidió por una ipo en lugar de una venta después de que los potenciales postores para Cepsa se redujeran a la firma de capital privado Carlyle Group.
“Estamos comprometidos a llevar a cabo la OPA con una cotización en las bolsas españolas como un ajuste natural y estratégico para Cepsa que proporcionará un mayor acceso a los mercados de capital para apoyar la flexibilidad financiera”, dijo Musabbeh Al Kaabi, director general de petróleo y petroquímica en Mubadala.
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