▷ Sociedades de capital definicion | Actualizado octubre 2024

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Las pequeñas empresas innovadoras y orientadas al crecimiento necesitan adquirir capital (inversión de capital) de fuentes externas porque no tienen uno propio o no pueden acceder a préstamos. Las empresas suelen recurrir al capital riesgo para expandirse, introducirse en nuevos mercados y crecer más rápidamente. Aunque sólo es relevante para un grupo más pequeño, el capital riesgo es esencial para el crecimiento de las empresas innovadoras.

Los fondos de capital riesgo obtienen gran parte de su financiación de inversores institucionales y suelen invertir grandes cantidades en empresas con potencial de crecimiento rápido. Sin embargo, muchos inversores son reacios a invertir en empresas de nueva creación e innovadoras debido a los altos riesgos y costes de transacción. También pueden creer que los rendimientos esperados no merecen el riesgo.

Para avanzar hacia un mercado paneuropeo de capital riesgo, la UE adoptó en 2013 el Reglamento sobre Fondos Europeos de Capital Riesgo (EUVeCa). Establece una nueva etiqueta de “fondo de capital riesgo europeo” e incluye nuevas medidas para que los inversores de capital riesgo comercialicen sus fondos en toda la UE bajo un único conjunto de normas. Más información sobre el Reglamento sobre Fondos Europeos de Capital Riesgo (EUVeCa).

capital riesgo frente a capital privado

La invención y la innovación impulsan la economía estadounidense. Además, ejercen un poderoso control sobre el imaginario colectivo de la nación. La prensa popular está llena de historias de éxito contra todo pronóstico de emprendedores de Silicon Valley. En estas sagas, el emprendedor es el vaquero moderno, que recorre las nuevas fronteras industriales del mismo modo que los primeros estadounidenses exploraron el Oeste. A su lado se encuentra el capitalista de riesgo, un compañero de ruta dispuesto a ayudar al héroe en todos los apuros, a cambio, por supuesto, de una parte de la acción.

Como en la mayoría de los mitos, hay algo de verdad en esta historia. Arthur Rock, Tommy Davis, Tom Perkins, Eugene Kleiner y otros de los primeros capitalistas de riesgo son legendarios por el papel que desempeñaron en la creación de la industria informática moderna. Sus conocimientos de inversión y su experiencia operativa eran tan valiosos como su capital. Pero a medida que el negocio del capital riesgo ha ido evolucionando en los últimos 30 años, la imagen de un vaquero con su compinche se ha vuelto cada vez más anticuada. Los capitalistas de riesgo de hoy se parecen más a los banqueros, y los empresarios que financian se parecen más a los licenciados en administración de empresas.

capital de riesgo en alemania

Nic Barnhart, de Pareto Labs, define el capital simplemente como “dinero que se utiliza para hacer más dinero”. Esta definición puede aplicarse a los individuos de la economía en general y a las empresas. En el mundo de los negocios, el término capital significa cualquier cosa que una empresa posea y que contribuya a crear riqueza.

El dinero es el efectivo que se gasta y el capital es el efectivo (u otro activo) que se pone a trabajar. El dinero de tu cartera no es una forma de capital a menos que lo pongas a trabajar para ganar más dinero. Los financieros suelen decir que el capital es más duradero que el dinero porque puede reinvertirse continuamente para obtener más valor.

El capital es absolutamente esencial para que una empresa despegue: es como el primer llenado del depósito de gasolina que, con suerte, hará funcionar un negocio rentable a largo plazo. El capital puede inyectarse en la empresa en cualquier momento, para repostar el depósito si se queda corto.

Cada empresa evalúa la combinación adecuada de pasivo y capital teniendo en cuenta sus riesgos, el coste del capital, las oportunidades fiscales y su capacidad de reunir capital. Esa mezcla ideal se convierte en la estructura de capital de la empresa. Una vez que una empresa encuentra la relación adecuada entre deuda y capital en su estructura de capital, puede empezar a utilizar el capital financiero para realizar inversiones en los recursos y valores que generarán rentabilidad.

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El capital riesgo (VC) es una forma de capital privado y un tipo de financiación que los inversores proporcionan a las empresas de nueva creación y a las pequeñas empresas que se cree que tienen potencial de crecimiento a largo plazo. El capital riesgo suele proceder de inversores adinerados, bancos de inversión y otras instituciones financieras. Sin embargo, no siempre adopta una forma monetaria; también puede proporcionarse en forma de conocimientos técnicos o de gestión. El capital riesgo suele asignarse a pequeñas empresas con un potencial de crecimiento excepcional, o a empresas que han crecido rápidamente y parecen estar preparadas para seguir expandiéndose.

Aunque puede ser arriesgado para los inversores que aportan fondos, la posibilidad de obtener rendimientos superiores a la media es una recompensa atractiva. Para las nuevas empresas o los emprendimientos que tienen un historial operativo limitado (menos de dos años), el capital riesgo se está convirtiendo en una fuente cada vez más popular -incluso esencial- para obtener dinero, especialmente si no tienen acceso a los mercados de capitales, a los préstamos bancarios o a otros instrumentos de deuda. La principal desventaja es que los inversores suelen obtener una participación en la empresa y, por tanto, su voz en las decisiones de la misma.