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Tendencia secular del crecimiento
Definición de tendencia de crecimiento secular
Nicholas ha sido escritor para el Motley Fool desde 2015, cubriendo empresas principalmente en los sectores de bienes de consumo y tecnología. También es el fundador y presidente de Concinnus Financial, un asesor de inversiones registrado con sede en Spokane, WA. Disfruta de las actividades al aire libre en toda la costa oeste con su mujer y su perro rescatado por la Humane Society.
Las tendencias seculares son cambios en la economía o el clima empresarial que se desarrollan durante largos periodos de tiempo. Las tendencias seculares trascienden los ciclos económicos y reflejan el éxito o el declive general de un sector o, en algunos casos, de varios sectores relacionados. Las tendencias seculares de crecimiento crean nuevas empresas dominantes, mientras que los descensos seculares hacen que las empresas que antes eran dominantes pierdan mucho valor o incluso dejen de existir. Entender las tendencias seculares Las tendencias seculares están impulsadas por cambios fundamentales en la economía, como la evolución del comportamiento de los consumidores, los cambios demográficos o el desarrollo de nuevas tecnologías. Cuando una nueva área de crecimiento cobra fuerza, la inversión (de particulares, empresas e incluso entidades gubernamentales) tiende a fluir hacia las industrias que se benefician de la tendencia secular, lo que añade un mayor impulso.
Mercado alcista secular
No intentamos predecir hacia dónde se dirigirá el mercado. Eso nos parece una tontería. En lugar de ello, miramos por debajo de la superficie en un esfuerzo por buscar empresas que tengan el potencial de generar de forma sostenible un crecimiento de los beneficios e ingresos superior a la media en los próximos años.
En la mayoría de los casos, creemos que esas oportunidades se encuentran en empresas que están preparadas para capitalizar las poderosas tendencias seculares que están transformando las industrias independientemente de la dirección de la economía en general
Buscamos poseer empresas que puedan crear su propio clima, en lugar de aquellas que se dejan llevar por el viento. A menudo, esto significa invertir en empresas que impulsan o se benefician de un cambio secular que es agnóstico al ciclo económico. Las empresas cíclicas pueden ver cómo su fortuna sube y baja debido a factores ajenos a su control, como los precios de las materias primas o los tipos de interés. Por el contrario, el cambio secular puede producirse independientemente de lo que ocurra en la economía real, y puede apuntalar el crecimiento de los beneficios a través de los ciclos económicos.
Esta dinámica puede observarse en momentos de tensión económica y de mercado. Por ejemplo, las empresas de crecimiento secular de nuestra estrategia de Crecimiento Selecto mostraron su resistencia durante la Gran Crisis Financiera de 2008-2009, el choque económico mundial más difícil del siglo XXI antes de la pandemia de 2020. Muchas de las empresas siguieron produciendo sólidos resultados empresariales -generando un crecimiento positivo de los beneficios para la estrategia sobre una base media ponderada- mientras que el índice Russell 1000 Growth más amplio vio disminuir sus beneficios medios ponderados.
El declive secular
Como dice el refrán, la marea alta levanta todos los barcos: cuando la economía es fuerte, las acciones tienden a tener un buen rendimiento. Sin embargo, tanto en los buenos como en los malos tiempos, existe una dispersión entre los rendimientos de la renta variable, afirmando la verdad (obvia) de que la salud de la economía es sólo uno de los múltiples factores que influyen en el rendimiento de las acciones.
En nuestra opinión, el motor más importante de los rendimientos de la renta variable, especialmente para las empresas emergentes, es la tasa de crecimiento de la demanda de sus productos y servicios. Creemos que las mejores oportunidades de superar el rendimiento del mercado se dan cuando una empresa opera en un sector o industria que está experimentando una transformación, creando una creciente ola de nuevos clientes. En nuestra cartera, buscamos invertir en un grupo selecto de empresas innovadoras que sean capaces de capitalizar mercados en expansión sin explotar.
En términos generales, el crecimiento se divide en dos categorías: cíclico y secular. El crecimiento cíclico puede considerarse pasivo, mientras que el crecimiento secular está impulsado por un cambio estructural en un sector, industria o empresa.
Estancamiento secular
En finanzas, secular es una palabra descriptiva utilizada para referirse a las actividades del mercado que se producen a largo plazo. Secular también puede referirse a valores o sectores bursátiles específicos que no se ven afectados por las tendencias a corto plazo. Las tendencias seculares no son estacionales ni cíclicas. Por el contrario, se mantienen constantes a lo largo del tiempo.
Los inversores y analistas esperan que las tendencias seculares y los valores seculares sigan moviéndose en la misma dirección a largo plazo, manteniendo una trayectoria estática independientemente de las condiciones económicas actuales. Cuando se aplica el término al mercado de valores, un mercado secular es la tendencia o dirección general del mercado durante cinco años o más. Además, las tendencias seculares pueden ser ascendentes o descendentes.
Es importante que los inversores identifiquen las tendencias seculares en los mercados, no sólo las tendencias a corto plazo, para desarrollar una estrategia de inversión a largo plazo. Algunos ejemplos de tendencias seculares son el envejecimiento de la población, que suele tener unos hábitos de gasto y ahorro diferentes a los de la población más joven, la expansión de una tecnología concreta como Internet, el movimiento a favor de las energías limpias y el crecimiento de la inversión de impacto.
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Bienvenid@, soy Patricia Gómez y te invito a leer mi blog de interés.
