▷ Volatilidad de un fondo | Actualizado julio 2024

8:30calcular la varianza de la cartera utilizando la matriz de covarianza brian byrneyoutube – 5 jun 2015

Como inversor, es posible que tengas una serie de objetivos (por ejemplo, la jubilación, una gran compra, la educación). Hay muchas formas diferentes de alcanzar esos objetivos. Te ayudará a tomar mejores decisiones de inversión si entiendes la relación entre la volatilidad y la rentabilidad y encuentras un equilibrio que te funcione.

La volatilidad se define como el movimiento del precio de una inversión. Cuanto más cambie el precio, mayor será la volatilidad. Por ejemplo, una inversión cuyo precio se desplaza entre el +7% y el -5% en un año es más volátil que una inversión cuya rentabilidad fluctúa entre el +3% y el -2% en un año.

Una forma de pensar en ello es prepararse para el tiempo en vacaciones. Supongamos que la ciudad A y la ciudad B tienen temperaturas medias de 25 grados en julio. La temperatura de la ciudad A es de 25 grados durante la mayor parte del día, y sólo cambia ligeramente por la mañana y por la noche. Por lo tanto, al tener una menor volatilidad de temperatura, sólo hay que meter en la maleta ropa adecuada para 25 grados.

Por otro lado, la temperatura de la Ciudad B -que también tiene una media de 25 grados- alcanza un máximo de 40 grados al mediodía y baja a sólo cinco por la noche. Debido a la mayor volatilidad de la temperatura, habría que meter en la maleta desde jerséis hasta varias camisas al día, lo que hace que la experiencia sea muy diferente.

definición de volatilidad

La volatilidad es una medida estadística de la dispersión de los rendimientos de un determinado valor o índice de mercado. En la mayoría de los casos, cuanto mayor es la volatilidad, más arriesgado es el valor. La volatilidad suele medirse como la desviación estándar o la varianza entre los rendimientos de ese mismo valor o índice de mercado.

En los mercados de valores, la volatilidad suele estar asociada a grandes oscilaciones en cualquier dirección. Por ejemplo, cuando el mercado de valores sube y baja más de un 1% durante un periodo de tiempo sostenido, se denomina mercado “volátil”. La volatilidad de un activo es un factor clave a la hora de valorar los contratos de opciones.

La volatilidad suele referirse al grado de incertidumbre o riesgo relacionado con la magnitud de los cambios en el valor de un título. Una mayor volatilidad significa que el valor de un título puede repartirse potencialmente en una gama más amplia de valores. Esto significa que el precio del valor puede cambiar drásticamente en un corto periodo de tiempo en cualquier dirección. Una volatilidad más baja significa que el valor de un título no fluctúa drásticamente y tiende a ser más estable.

calculadora del cociente de volatilidad

8:36volatilidad de la cartera de dos activosbionic turtleyoutube – 30 oct 2008

Al considerar la volatilidad de un fondo, un inversor puede tener dificultades para decidir qué fondo le proporcionará la combinación óptima de riesgo y rentabilidad. Muchos sitios web ofrecen gratuitamente diversas medidas de volatilidad de los fondos de inversión; sin embargo, puede ser difícil saber no sólo qué significan las cifras, sino también cómo analizarlas.

Además, la relación entre estas cifras no siempre es evidente. Siga leyendo para conocer las cuatro medidas de volatilidad más comunes y cómo se aplican en el tipo de análisis de riesgo basado en la teoría moderna de la cartera.

Un examen de la relación entre los rendimientos de la cartera y el riesgo es la frontera eficiente, una curva que forma parte de la teoría moderna de la cartera. La curva se forma a partir de un gráfico que traza la rentabilidad y el riesgo indicado por la volatilidad, que se representa por la desviación estándar. Según la teoría moderna de la cartera, los fondos que se sitúan en la curva obtienen la máxima rentabilidad posible, dada la cantidad de volatilidad.

A medida que la desviación estándar aumenta, también lo hace la rentabilidad. Una vez que la rentabilidad esperada de una cartera alcanza un determinado nivel, el inversor debe asumir una gran cantidad de volatilidad a cambio de un pequeño aumento de la rentabilidad. Obviamente, las carteras con una relación riesgo/rendimiento muy por debajo de la curva no son óptimas, ya que el inversor está asumiendo una gran cantidad de inestabilidad a cambio de un pequeño rendimiento. Para determinar si el fondo propuesto tiene una rentabilidad óptima para la cantidad de volatilidad adquirida, el inversor necesita hacer un análisis de la desviación estándar del fondo.