▷ Cuando la declaración sale negativa

Interpretación negativa de la rentabilidad de los fondos propios

Las empresas que presentan pérdidas son más difíciles de valorar que las que presentan beneficios constantes. Cualquier métrica que utilice los ingresos netos queda anulada cuando una empresa presenta beneficios negativos. La rentabilidad de los fondos propios (ROE) es una de esas medidas. Sin embargo, no todas las empresas con ROE negativo son siempre malas inversiones.

Supongamos que una organización siempre está perdiendo dinero sin una buena razón. En ese caso, los inversores deberían considerar los rendimientos negativos de los fondos propios como una señal de advertencia de que la empresa no es tan saludable. Para muchas empresas, algo tan simple como el aumento de la competencia puede devorar los rendimientos de los fondos propios. Si eso ocurre, los inversores deben tomar nota porque la empresa se enfrenta a un problema que es fundamental para su negocio.

La mayoría de las empresas emergentes pierden dinero en sus inicios. Por lo tanto, si los inversores sólo se fijaran en la rentabilidad negativa de los fondos propios, nadie invertiría nunca en una nueva empresa. Este tipo de actitud impediría a los inversores comprar algunas grandes empresas desde el principio a precios relativamente bajos.

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Tasa de rendimiento negativa es un término financiero que se refiere a un negocio que no ha obtenido beneficios en un periodo de tiempo específico, en el que los costes han superado a los ingresos. También puede referirse a una pérdida de valor en inversiones de capital como acciones y materias primas o bienes inmuebles. Si bien el rendimiento de la inversión de una nueva empresa suele ser negativo en los primeros años de funcionamiento, a medida que la empresa se establece, una tasa de rendimiento negativa no indica necesariamente que la empresa haya fracasado, ya que se trata de una pérdida sólo sobre el papel, hasta que se cierra la empresa o se liquidan los activos. En el mercado de valores, una situación de este tipo es común con la mayoría de las inversiones en ciertos períodos de tiempo, ya que el mercado tiende a fluctuar hacia arriba y hacia abajo debido a circunstancias que escapan al control final de una empresa o industria que cotiza en bolsa sobre la valoración de sus acciones.

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Otra forma de referirse a la tasa de rentabilidad negativa en el sector financiero es la rentabilidad negativa de los fondos propios. El patrimonio neto es una estimación del valor monetario de un activo después de restar todas las deudas que se tienen contra él, como el valor neto de una casa después de restar el saldo de la hipoteca. El rendimiento negativo de los fondos propios suele ser una forma más precisa de valorar los activos de una empresa porque representa el verdadero valor monetario que se obtendría si se liquidara la empresa.

Rendimientos negativos en economía

Como suele ocurrir en la inversión, la diversificación compensa el riesgo de rendimientos bajos o incluso negativos. Asignar una parte de sus activos de renta fija a bonos internacionales le permite diversificar entre economías con diferentes tasas de crecimiento, interés e inflación, entornos regulatorios y divisas. El siguiente gráfico muestra los rendimientos nominales y reales de las Letras del Tesoro de EE.UU. a un mes en comparación con el Índice de Bonos Globales Agregados de Barclays (a junio de 2016). Puede ver cómo una asignación de bonos cuidadosamente diversificada podría ir más allá de la protección de su capital para contribuir al crecimiento de su cartera. En efecto, al incorporar la diversidad geográfica con todos los factores variados que implica, usted está apuntando a un mayor rendimiento esperado mientras mitiga el riesgo. Rentabilidad anualizada

Fórmula de la tasa de rendimiento negativa

Son muchos los factores que pueden hacer que una inversión tenga una tasa de rendimiento (ROR) negativa. Los malos resultados de una o varias empresas, las turbulencias de un sector o de toda la economía y la inflación pueden erosionar el valor de la inversión.

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La tasa de rendimiento es la cantidad que gana (o pierde) una inversión durante un periodo de tiempo. Se expresa como un porcentaje del valor inicial de la inversión. Por ejemplo, si un inversor compra un fondo de inversión por 10.000 dólares. Al cabo de un año, el fondo ha aumentado su valor hasta los 11.000 dólares. La tasa de rendimiento de la inversión en el año es del 10%.

Una inversión tiene una tasa de rendimiento negativa cuando pierde valor durante un periodo de tiempo medido. Si, en el año siguiente, el fondo de inversión descrito anteriormente disminuye su valor de 11.000 dólares a 10.000 dólares, su tasa de rendimiento para ese año es aproximadamente negativa, del 9%.

La tasa de rendimiento es negativa cuando un inversor invierte dinero en un activo cuyo valor disminuye hasta un punto inferior a la cantidad pagada por dicho inversor. La tasa de rendimiento podría volverse positiva al día siguiente o al trimestre siguiente. O bien, podría disminuir aún más.