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Gastos de explotación
Las cuentas de resultados, normalmente conocidas como Cuentas de Pérdidas y Ganancias, constan de varias partidas de ingresos y gastos, tanto operativos como no operativos, para un periodo determinado, por ejemplo, el trimestre terminado en 20xx o el año financiero terminado en 20xx, etc. El formato de la cuenta de resultados se muestra a continuación.
Comenzando con la línea superior (generalmente referida como ventas/ingresos/retornos, etc.). Ajustando la línea superior con respecto a los costes y gastos relacionados, ya sean directos o indirectos (ya sean recurrentes o no recurrentes), llegamos a los ingresos antes de impuestos. Por último, deduciendo el gasto fiscal (generalmente denominado Impuesto de Sociedades según las normas legales) de los ingresos antes de impuestos, obtenemos el resultado final (generalmente denominado Beneficio neto/Ganancias netas/Ingresos netos, etc.). En este artículo, vamos a detallar los principales componentes de la cuenta de resultados con respecto a los ingresos y gastos operativos y no operativos.
Para reconocer los ingresos de explotación de una empresa, es necesario comprender los fundamentos del negocio de dicha empresa. Se trata de los ingresos que las ganancias/pérdidas de una empresa provienen de sus operaciones principales de su negocio.
Ingresos de explotación frente a ingresos netos
GMT Research es una empresa de investigación contable que desarrolla metodologías propias para detectar anomalías financieras, o rasgos similares a los chanchullos contables del pasado, en empresas que cotizan en bolsa. Tiene su sede en Hong Kong, se centra en Asia y está regulada por la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong. La empresa asesora a instituciones de inversión de todo el mundo. Para más información, visite nuestras páginas de Condiciones de uso o Acerca de nosotros.
Otros ingresos de explotación incluyen los ingresos procedentes de todas las demás actividades de explotación que no están relacionadas con las actividades principales de la empresa, como las ganancias/pérdidas por enajenación, los ingresos por intereses, los ingresos por dividendos, etc.
Nos preocupan las empresas que tienen niveles elevados de otros ingresos de explotación en relación con sus pares del sector, ya que sugieren que los beneficios son de calidad relativamente baja. Por ejemplo, algunas empresas cumplen sistemáticamente las expectativas de beneficios generando ventas de activos. Diríamos que esto no es una fuente de ingresos recurrente y debería descontarse. Sin embargo, algunos modelos de negocio generan mayores niveles de otros ingresos de explotación que otros. Por ejemplo, las empresas minoristas pueden generar ingresos recurrentes por alquileres o descuentos de proveedores que aparecen como otros ingresos. De hecho, los minoristas tienden a generar otros ingresos de explotación por encima del 14% del total de ingresos de explotación, como se muestra en el gráfico 69. Sólo el 22% de las 16.000 empresas de nuestra muestra de Bloomberg declararon otros ingresos de explotación; la media equivale al 10% de los ingresos de explotación.
Ingresos de explotación vs ebit
La diferencia clave entre el EBIT y los ingresos de explotación es que el ebit se refiere a los beneficios de la empresa que se obtienen durante el periodo sin tener en cuenta los gastos de intereses y los gastos fiscales de ese periodo, mientras que los ingresos de explotación se refieren a los ingresos obtenidos por una organización empresarial durante el periodo considerado por sus principales actividades generadoras de ingresos y no tienen en cuenta los ingresos y los gastos no operativos.
El EBIT es el resultado antes de intereses e impuestos. Es sinónimo de beneficio de explotación, ya que no tiene en cuenta los impuestos ni los gastos de intereses. El EBIT es un indicador utilizado para calcular la rentabilidad de una empresa, y podemos medirlo reduciendo los gastos de explotación de los ingresos.
La gente tiende a creer que el EBIT y los ingresos de explotación son lo mismo. Pero la diferencia significativa entre ellos es que el EBIT también incluye los ingresos no operativos que genera la empresa. Pero en el caso de los ingresos de explotación, sólo se tienen en cuenta los ingresos de las operaciones.
Ingresos
Los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) y los ingresos de explotación son términos que a menudo se utilizan indistintamente, aunque existe una notable diferencia entre ambos, que puede hacer que las cifras arrojen resultados diferentes. La diferencia clave entre el EBIT y los ingresos de explotación es que los ingresos de explotación no incluyen los ingresos no operativos, los gastos no operativos ni otros ingresos.
Los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) son los ingresos netos de una empresa antes de deducir los gastos por intereses e impuestos. El EBIT suele considerarse sinónimo de ingresos de explotación, aunque hay excepciones.
Los inversores y acreedores utilizan el EBIT para analizar el rendimiento de las operaciones principales de una empresa sin que los gastos fiscales y los costes de la estructura de capital distorsionen las cifras de beneficios. El EBIT se calcula de la siguiente manera:
Los ingresos de explotación son los ingresos brutos de una empresa después de restar a los ingresos totales los gastos de explotación y los demás costes del funcionamiento de la empresa. El resultado de explotación muestra el beneficio que genera una empresa sólo con sus operaciones, sin intereses ni gastos fiscales. Los ingresos de explotación se calculan como:
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