Ratio de cobertura formula

Ratio de solvencia

El ratio de cobertura de intereses mide la capacidad de una empresa para hacer frente a su deuda pendiente. Es uno de los ratios de deuda que pueden utilizarse para evaluar la situación financiera de una empresa. Tanto los analistas del mercado como los inversores consideran importante un buen ratio de cobertura de intereses, ya que una empresa no puede crecer -y puede que ni siquiera pueda sobrevivir- si no puede pagar los intereses de sus obligaciones existentes con los acreedores.

El término “cobertura” se refiere al periodo de tiempo -normalmente el número de años fiscales- en el que se pueden pagar los intereses con los beneficios disponibles de la empresa. En términos más sencillos, representa el número de veces que la empresa puede pagar sus obligaciones con sus beneficios.

Una empresa con unos ingresos corrientes muy elevados, más allá de la cantidad necesaria para pagar los intereses de su deuda, tiene un mayor colchón financiero frente a un descenso temporal de los ingresos. Una empresa que apenas puede hacer frente a sus obligaciones de pago de intereses con sus ingresos corrientes se encuentra en una posición financiera muy precaria, ya que incluso un ligero descenso temporal de los ingresos puede llevarla a la insolvencia financiera.

Ratio de cobertura de gastos fijos

Los ingresos de explotación (EBIT) suelen ser la variante más utilizada en el cálculo del ratio de cobertura de intereses como “término medio”, y suele ser a lo que se refieren los profesionales que mencionan el “ratio de cobertura de intereses”.

Para fines relacionados con la concesión de préstamos a un potencial prestatario y/o la provisión de otras formas de capital, los ratios de cobertura de intereses pueden ser útiles para entender si los flujos de caja de la empresa son suficientes para pagar los intereses exigidos por su deuda.

En estos casos, los ratios de cobertura de gastos de intereses calculados pueden ajustarse para excluir los efectos de cualquier interés PIK. En efecto, sólo se debe incluir en el cálculo la parte de efectivo de los gastos de intereses, porque el PIK no es una salida real de efectivo.

En igualdad de condiciones, los intereses PIK aumentan los ratios de cobertura de intereses, ya que no se contabilizan como parte de la línea de “intereses”, pero hay que tener en cuenta que los intereses siguen acumulándose en el principal de la deuda y son exigibles al vencimiento.

Pero si el ratio de cobertura del EBITDA fuera mucho más bajo, digamos sólo 1,0x, por ejemplo, sólo una ligera caída en el rendimiento de la empresa podría causar un impago debido a la falta de pago de los gastos de intereses.

Fórmula del ratio de cobertura de la deuda

Los ingresos de explotación (EBIT) suelen ser la variante más utilizada en el cálculo del ratio de cobertura de intereses como “término medio”, y suele ser a lo que se refieren los profesionales que mencionan el “ratio de cobertura de intereses”.

Para fines relacionados con la concesión de préstamos a un potencial prestatario y/o la provisión de otras formas de capital, los ratios de cobertura de intereses pueden ser útiles para entender si los flujos de caja de la empresa son suficientes para pagar los intereses exigidos por su deuda.

En estos casos, los ratios de cobertura de gastos de intereses calculados pueden ajustarse para excluir los efectos de cualquier interés PIK. En efecto, sólo se debe incluir en el cálculo la parte de efectivo de los gastos de intereses, porque el PIK no es una salida real de efectivo.

En igualdad de condiciones, los intereses PIK aumentan los ratios de cobertura de intereses, ya que no se contabilizan como parte de la línea de “intereses”, pero hay que tener en cuenta que los intereses siguen acumulándose en el principal de la deuda y son exigibles al vencimiento.

Pero si el ratio de cobertura del EBITDA fuera mucho más bajo, digamos sólo 1,0x, por ejemplo, sólo una ligera caída en el rendimiento de la empresa podría causar un impago debido a la falta de pago de los gastos de intereses.

Ratio de cobertura – deutsch

El Ratio de Cobertura de Intereses (RCI) es un ratio financiero que se utiliza para determinar la capacidad de una empresa para pagar los intereses de sus deudas pendientesDeuda Senior y SubordinadaPara entender la deuda senior y subordinada, primero debemos revisar la pila de capital. La pila de capital clasifica la prioridad de las diferentes fuentes de financiación. La deuda preferente y subordinada se refiere a su rango en la pila de capital de una empresa.    En caso de liquidación, la deuda principal se paga primero. Según la Corporación Federal de Seguros de Depósitos de EE.UU., en febrero de 2014 había 6.799 bancos comerciales en EE.UU. asegurados por la FDIC.  Los prestamistas, los acreedores y los inversores determinan el riesgo de prestar capital a una empresa. El ratio de cobertura de intereses también se denomina ratio de “veces los intereses ganados”.

Sin embargo, un ratio alto también puede indicar que una empresa está pasando por alto oportunidades para magnificar sus ganancias mediante el apalancamiento. Como regla general, un ICR superior a 2 sería apenas aceptable para empresas con ingresos y flujos de caja constantes. En algunos casos, los analistas desearían ver un ICR superior a 3. Un ICR inferior a 1 implica una mala salud financiera, ya que muestra que la empresa no puede pagar sus obligaciones de intereses a corto plazo.

Patricia Gómez

Bienvenid@, soy Patricia Gómez y te invito a leer mi blog de interés.