▷ Valoracion de una empresa para su venta

Múltiplos de la fórmula de valoración de pequeñas empresas

¿Está pensando en comprar una empresa o en vender la suya? Fijar el precio de una empresa en venta puede ser complicado. Lo que usted cree que vale una empresa y lo que la otra parte cree que vale son normalmente dos cifras diferentes.

Para un comprador, el valor de una empresa depende de los beneficios que vaya a obtener, teniendo en cuenta los riesgos que conlleva. Sin embargo, el flujo de caja histórico, la rentabilidad y el valor de los activos son sólo los puntos de partida. A menudo son los factores difíciles de medir, como las relaciones comerciales clave y el fondo de comercio, los que proporcionan el mayor valor.

Las razones para vender una empresa pueden afectar a su valor. Una venta forzosa puede reducir el valor. Por ejemplo, un propietario con mala salud puede aceptar la primera oferta que reciba, mientras que un propietario que lleve a cabo largas negociaciones puede obtener un precio más alto.

Muchas empresas casi no tienen activos tangibles más allá de los equipos de oficina. Sin embargo, sus activos intangibles pueden tener un valor significativo, como una marca respetada, el fondo de comercio de los clientes, la propiedad intelectual y el potencial de crecimiento.

¿cuál es la regla general para valorar una empresa?

Determinar el valor justo de mercado de una empresa no es una ciencia exacta, y puede variar en función del tipo de empresa y del motivo por el que se solicita una tasación. Hay una amplia gama de factores a tener en cuenta, desde el valor contable de los activos hasta una serie de elementos intangibles. El valor del negocio se basará en un análisis del flujo de caja de la empresa, sus ganancias pasadas y actuales, y la sostenibilidad de esas ganancias. En otras palabras, su capacidad para generar beneficios constantes determinará en última instancia su valor en el mercado.

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A través de la División Corporativa de LINK, nos centramos en la adquisición, desinversión y facilitación de la venta de empresas privadas. En los últimos años, hemos facilitado la venta de más de 200 empresas con precios de venta superiores al millón de dólares.

La amplia base de datos de LINK y los datos estadísticos que se derivan de ella, junto con nuestra participación en diversas bases de datos estadísticos del sector, indican el valor de aquellas empresas con un sólido historial de rentabilidad mediante un multiplicador “industrial”: el coeficiente PE (precio sobre beneficios). Este multiplicador fluctúa y depende del sector del mercado.

Valorar mi negocio

Si va a comprar o vender una pequeña empresa, es fundamental saber lo que vale el negocio. El problema es que lo que usted cree que vale una empresa y lo que la persona que está al otro lado de la valla cree que vale, suelen ser dos cifras diferentes.

Si vende su negocio, es probable que se decepcione si los compradores no ven el potencial que usted ve. Por ejemplo, una cafetería que se vendía por 300.000 dólares incluía un suelo de madera construido expresamente con el nombre de la cafetería grabado en el centro. Sólo el suelo costó 100.000 dólares, pero nadie vio el valor del suelo.

El valor de un negocio depende de los beneficios que obtenga, teniendo en cuenta los riesgos que conlleva. Pero el flujo de caja pasado, la rentabilidad y el valor de los activos son sólo los puntos de partida. A menudo son los factores difíciles de medir, como las relaciones comerciales clave y el fondo de comercio, los que proporcionan el mayor valor.

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Las razones para vender una empresa pueden afectar a su valor. Por ejemplo, una venta forzada puede reducir el valor. Un propietario-gerente obligado a vender por motivos de salud puede verse obligado a aceptar la primera oferta que se le presente.

Cómo valorar una empresa privada

La fórmula que utilizamos se basa en el método del múltiplo de beneficios, que es el más utilizado para valorar pequeñas empresas. El múltiplo es similar a la utilización de un flujo de caja descontado o una tasa de capitalización utilizada por los mejores tasadores de empresas y los mejores analistas. Lo hemos simplificado para los propietarios de pequeñas empresas.

Los beneficios discrecionales son los beneficios netos de la empresa, antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones, más el salario del gerente y otros gastos no recurrentes. Ajuste únicamente los gastos que figuran en los estados financieros utilizados para su valoración. Para el año en curso, estime los beneficios de los doce meses completos para garantizar una valoración adecuada.

Tendencia de los beneficios: Ingresos decrecientes – 20% año tras año, aún no se ha producido el cambio Ingresos decrecientes -20% año tras año, se ha producido el cambio Ingresos estables, sostenibles Ingresos crecientes +20% año tras año, sostenibles Ingresos crecientes +20% año tras año, no sostenibles